اگر این روزها شاهد رشد قابل توجه برخی ارزهای دیجیتال به جز بیت کوین هستید، احتمالاً در حال گذراندن «آلت سیزن» یا فصل آلت کوین‌ها هستیم.
به گزارش بنکر (Banker)، این دوره بازاری است که آلت کوین‌ها با سودهای چشمگیرشان توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرده و از بیت کوین پیشی می‌گیرند.
این موقعیت طلایی می‌تواند سرمایه شما را به شکل چشمگیری افزایش دهد، اما تشخیص زمان درست و فهم عوامل مؤثر بر آن بسیار مهم است.
در این مقاله که بر اساس گزارشی از کوین تلگراف (Cointelegraph) تهیه شده، نحوه شناسایی نشانه‌های آلت سیزن، عوامل محرک آن و روش‌های مدیریت ریسک برای استفاده حداکثری از این روند صعودی را آموزش می‌دهیم تا از رقبا عقب نمانید.
چرا آلت سیزن برای سرمایه‌گذاران اهمیت دارد؟
آلت سیزن زمانی اتفاق می‌افتد که بخش بزرگی از آلت کوین‌ها (ارزهای غیر بیت کوین) رشد قیمتی سریعی داشته باشند که بیت کوین را پشت سر می‌گذارد.
در این دوره، سرمایه‌گذاران معمولاً از بیت کوین به سمت دارایی‌هایی مثل اتریوم، سولانا، کاردانو و حتی توکن‌های کوچکتری مانند دوج کوین (DOGE) یا پنگوئن‌ها (PENGU) منتقل می‌شوند.
شاخص فصل آلت کوین (Altcoin Season Index) معیار رایجی است که بر اساس تعریف بلاک چین سنتر (Blockchain Center)، آلت سیزن زمانی شروع می‌شود که حداقل ۷۵ درصد از ۱۰۰ آلت کوین برتر در ۹۰ روز عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین داشته باشند.
تاریخچه نشان می‌دهد فصل‌های آلت کوین بازدهی فوق‌العاده‌ای داشته‌اند، مثلاً در سال ۲۰۲۱، آلت کوین‌های بزرگ بازار حدود ۱۷۴ درصد رشد کردند، در حالی که بیت کوین تنها حدود ۲ درصد رشد داشت.
این سؤال مطرح می‌شود که چه عواملی دائماً موجب آلت سیزن می‌شوند و اهمیت آنها چیست؟
چه عوامل باعث شکل‌گیری آلت سیزن می‌شوند؟
بیت کوین پیشرو بازار رمز ارزهاست و حرکت‌های قیمتی آن معمولاً زمینه ساز آلت سیزن است. معمولاً آلت سیزن پس از روند صعودی بیت کوین رخ می‌دهد. عوامل مختلفی در این پدیده مؤثرند:
۱. چرخه بیت کوین: سود به کجا می‌رود؟
وقتی بیت کوین افزایش شدیدی دارد، مانند عبور از مرزهای مهم قیمت (مثلاً ۱۰۰,۰۰۰ دلار در پایان ۲۰۲۴)، سرمایه‌گذاران وارد بازار می‌شوند.
بعد از تثبیت قیمت بیت کوین یا نوسان در یک محدوده، معامله‌گران معمولاً سود خود را به آلت کوین‌ها منتقل می‌کنند تا بازدهی بیشتری بگیرند.
این الگو برگرفته از روانشناسی بازار است؛ رشد بیت کوین، اعتماد و سرمایه جدید جذب می‌کند و با کند شدن رشد، سرمایه‌گذاران دنبال فرصت بزرگ بعدی می‌گردند و آلت کوین‌ها گزینه جذابتری می‌شوند.
برای نمونه، بعد از رشد ۱۲۴ درصدی بیت کوین در ۲۰۲۴، ۲۰ مورد از ۵۰ آلت کوین برتر بهتر از آن عمل کردند که نشان‌دهنده شروع آلت سیزن است.
معیار مهمی که باید رصد کرد، دامیننس بیت کوین است که سهم بیت کوین از کل بازار رمز ارزها را نشان می‌دهد.
وقتی دامیننس بیت کوین به زیر ۵۰ تا ۶۰ درصد می‌رسد، معمولاً به معنای جریان ورود سرمایه به آلت کوین‌هاست. در آگوست ۲۰۲۵ دامیننس بیت کوین از ۶۵ به ۵۹ درصد افت کرد که نشانه آلت سیزن قریب‌الوقوع بود.
۲. هیجان و FOMO: نقش شبکه‌های اجتماعی
آلت سیزن بر پایه احساسات، به ویژه ترس از دست دادن فرصت (FOMO) شکل می‌گیرد. وقتی آلت کوین‌هایی مثل اتریوم یا میم کوین‌هایی مانند پپه سودهای چشمگیری ثبت می‌کنند، شبکه‌های اجتماعی مانند X، ردیت و تلگرام پر از خبر و هیجان می‌شوند.
این هیاهو چرخه‌ای ایجاد می‌کند که افزایش قیمت‌ها سرمایه‌گذاران بیشتری جذب می‌کند و قیمت‌ها باز هم بالا می‌رود. در ۲۰۲۴، میم کوین‌هایی مثل داگ ویف هت بیش از ۱۱۰۰ درصد رشد داشتند که ناشی از هیجان جامعه بود.
روند شبکه‌های اجتماعی شاخص پیشرو برای آلت سیزن است و بحث‌های شدید معمولاً پیش از رالی‌های قیمتی است، چون سرمایه‌گذاران خرد دنبال بهره‌برداری از شتاب بازار هستند.
مثلاً در ۲۰۲۵، داده‌های گوگل ترندز برای «آلت کوین‌ها» رکورد زد و در آگوست به بالاترین حد رسید که از اوج آلت سیزن ۲۰۲۱ نیز بالاتر بود.
این افزایش ناشی از ورود گسترده FOMO سرمایه‌گذاران خرد به ویژه برای اتریوم، سولانا و میم کوین‌ها بود که توسط صندوق‌های قابل معامله در بورس نهادی مثل ۴ میلیارد دلار به اتریوم هم پشتیبانی شده بود.
۳. اقتصاد کلان: عوامل مساعد و نامساعد
شرایط اقتصادی کلان نقش مهمی در آلت سیزن دارد. نرخ بهره، تورم و نقدینگی جهانی تاثیر زیادی بر بازار ارز دیجیتال می‌گذارند.
زمانی که بانک‌های مرکزی مانند فدرال رزرو نرخ بهره را پایین می‌آورند یا نقدینگی را با اقدامات تسهیلی افزایش می‌دهند، دارایی‌های پرریسک مانند آلت کوین‌ها رشد می‌کنند.
نرخ بهره پایین سرمایه‌گذاران را از دارایی‌های امن مثل اوراق قرضه به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر می‌کشاند.
مثلاً تحلیل‌گران امیدوارند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ۲۰۲۵ باعث تزریق نقدینگی و شتاب گرفتن آلت کوین‌ها شود.
برعکس، سیاست‌های سختگیرانه پولی رشد آلت کوین‌ها را کم می‌کند. در ۲۰۲۰–۲۰۲۱، چاپ پول زیاد و نرخ بهره پایین شرایط عالی برای رشد آلت کوین‌ها ایجاد کرد.
۴. نوآوری‌های فناوری: روایت‌های جدید بازار
آلت سیزن فقط هیاهو نیست؛ معمولاً با پیشرفت‌های تکنولوژیکی و موضوعات جدید بازار همراه است. هر آلت سیزن یک موضوع کلیدی دارد.
- در ۲۰۱۷، رونق عرضه اولیه کوین (ICO) بود.
- در ۲۰۲۱، امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) و توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) محور بودند.
- در ۲۰۲۵، پروژه‌های بلاکچینی هوش مصنوعی، توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی و راه‌حل‌های لایه ۲ محرک‌های اصلی محسوب می‌شوند.
پلتفرم‌هایی مانند اتریوم، سولانا و اولانچ به خاطر مقیاس‌پذیری و توانایی در پشتیبانی از دارایی‌های توکنیزه شده محبوبیت پیدا کرده‌اند.
این نوآوری‌ها سرمایه‌گذاری نهادی را جذب می‌کنند که پیش از ورود سرمایه‌گذاران خرد به بازار آلت کوین‌ها وارد می‌شوند. اتریوم نقش کلیدی دارد و افزایش قیمت آن معمولاً نشانه شروع رالی بزرگتر آلت کوین‌هاست.
۵. ورود نهادهای مالی: سرمایه بزرگ در راه است
بازار ارز دیجیتال به بلوغ رسیده و پذیرش نهادی یکی از عوامل مهم آلت سیزن است. برخلاف دوره‌های قبلی که سرمایه‌گذاران خرد رهبری می‌کردند، در ۲۰۲۵ سرمایه نهادی محرک اصلی است و دامیننس بیت کوین به زیر ۵۹ درصد سقوط کرده که شبیه روندهای پیش از آلت سیزن‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ است.
ETFهای اتریوم تنها در آگوست ۲۰۲۵ نزدیک به ۴ میلیارد دلار ورودی داشتند و ETFهای سولانا و ریپل پذیرش گسترده دارند.
قوانین ساده‌سازی شده SEC برای ایجاد ETF در سپتامبر باعث شد بیش از ۹۰ درخواست ETF ارسال شود و شانس تایید ETF ریپل را به ۹۵ درصد افزایش داد که می‌تواند ۴.۳ تا ۸.۴ میلیارد دلار سرمایه جذب کند.
محصولات قابل معامله در بورس سولانا نیز سالانه ۱.۱۶ میلیارد دلار ورودی داشتند و قراردادهای آتی سولانا/XRP در اکتبر ۲۰۲۵ صندوق‌های پوشش ریسک را جذب خواهد کرد.
سرمایه‌گذاران خرد این روند را از طریق FOMO تشدید می‌کنند، میم کوین‌هایی مانند دوج کوین ۱۰ درصد رشد کردند (به ۰.۲۸ دلار رسیدند) و توکن‌های پیش‌فروش اوج گرفتند.
کریپتو کوانت نشان می‌دهد حجم معاملات آلت کوین‌ها در بایننس فیوچرز در جولای ۲۰۲۵ به ۱۰۰.۷ میلیارد دلار در روز رسید که بیشترین میزان از فوریه بود و بیشتر ناشی از معاملات آلت کوین به استیبل کوین است نه چرخش بیت کوین.
کل ارزش قفل شده (TVL) در دیفای به بیش از ۱۴۰ میلیارد دلار رسید و شاخص فصل آلت کوین‌ها به ۷۶ رسید، یعنی ۷۵ درصد آلت کوین‌ها بهتر از بیت کوین عمل کردند.
این رشد بازار ۴ تریلیون دلاری نشان‌دهنده ورود سرمایه تازه است. تصمیمات ETF اکتبر می‌تواند بیش از ۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کند که ثبات نهادی را با هیاهوی سرمایه‌گذاران خرد برای رالی پایدار در سه‌ماهه چهارم ترکیب می‌کند.
چگونه در آلت سیزن سرمایه‌گذاری کنیم؟
سرمایه‌گذاران برای سودآوری از آلت سیزن به شاخص‌های متعددی تکیه می‌کنند. پیش‌تر گفته می‌شد آلت سیزن وقتی شروع می‌شود که دامیننس بیت کوین به زیر ۵۵ درصد برسد، شاخص فصل آلت بالای ۷۵ باشد و حجم معاملات آلت کوین به استیبل کوین افزایش یابد. همچنین سیگنال‌های تکنیکال مثبت باشند.
با اینکه آلت سیزن فرصت‌های بزرگی دارد، همراه با ریسک است. آلت کوین‌ها بسیار نوسان دارند و پس از اوج ممکن است ۵۰ تا ۹۰ درصد ارزش خود را از دست بدهند.
هیاهوی سفته‌بازی، کلاهبرداری‌ها و عدم قطعیت‌های قانونی نیز ممکن است سود را از بین ببرند. برای افزایش بازدهی، استراتژی‌هایی مانند موارد زیر را در نظر بگیرید:
- تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری
- استفاده از تحلیل تکنیکال
- به‌کارگیری حد ضرر (استاپ لاس)
- پیگیری اخبار و شبکه‌های اجتماعی
- استفاده از کیف پول امن
بازار ارز دیجیتال غیرقابل پیش‌بینی است و اغلب تنها پس از وقوع آلت سیزن مشخص می‌شود. اما با درک محرک‌هایی مانند چرخه بیت کوین، احساسات بازار، شرایط کلان اقتصادی و روندهای فناوری، سرمایه‌گذاران می‌توانند برای سوار شدن بر این موج آماده شده و ریسک‌ها را مدیریت کنند.
ارز دیجیتال
