پیش‌بینی قیمت طلا برای سال 2025 توسط شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که این فلز قیمتی تحت تاثیر نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک و نرخ بهره، رشد بین 0 تا 5 درصد خواهد داشت.
بر اساس گزارش بنکر (Banker)، بازار طلا در نیمه دوم سال 2025 در وضعیتی خاص قرار دارد. نوسانات ژئوپلیتیک، تغییرات نرخ بهره و نگرانی‌ها از رکود جهانی، سرمایه‌گذاران را به سمت طلا به عنوان دارایی امن هدایت کرده است.
در حالی که قیمت طلا در نیمه اول سال افزایش قابل توجهی داشته، کارشناسان شورای جهانی طلا سه سناریو برای ادامه روند این فلز ارزشمند ترسیم کرده‌اند.
چرا پیش‌بینی قیمت طلا در 2025 اهمیت دارد؟
تاثیر نااطمینانی ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی
تحولات ژئوپلیتیک و جنگ‌های اقتصادی از مهم‌ترین دلایلی هستند که باعث شده‌اند سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های کم‌ریسک باشند.
در سال 2025، به ویژه روابط پرتنش بین آمریکا و چین، بازار طلا را در کانون توجه قرار داده است.
نقش داده‌های تورمی و دلار آمریکا
داده‌های اخیر تورمی نشانه‌های بهبود نسبی اقتصاد جهانی را نشان می‌دهند، اما فشار دلار آمریکا همچنان پابرجاست.
برخی تحلیلگران معتقدند که پایان استثناگرایی اقتصادی آمریکا می‌تواند محرکی برای رشد بیشتر قیمت طلا باشد.
عوامل کلیدی موثر بر قیمت طلا
شورای جهانی طلا چهار عامل اصلی موثر بر قیمت طلا در سال 2025 را معرفی کرده است:
- رشد اقتصادی
- ریسک و نااطمینانی
- هزینه فرصت سرمایه‌گذاری
- شتاب و تمایلات سرمایه‌گذاران (Momentum)
براساس این عوامل، طلا در نیمه دوم سال ممکن است نوسانات قابل توجهی تجربه کند.
سناریوی پایه: ادامه عادی‌سازی بازارها
- انتظار می‌رود رشد اقتصادی جهان در نیمه دوم 2025 کمتر از میانگین تاریخی باشد.
- نرخ تورم جهانی به بیش از 5 درصد خواهد رسید.
- شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا نزدیک به 2.9 درصد افزایش می‌یابد.
- فدرال رزرو احتمالاً تا پایان 2025 نرخ بهره را 0.5 درصد کاهش خواهد داد.
در این حالت، قیمت طلا احتمالاً در بازه‌ای محدود و باثبات باقی می‌ماند و رشد سالانه‌ای بین 25 تا 30 درصد ثبت خواهد کرد.
تاثیر انتظارات بازار و سرمایه‌گذاران بر طلا
بر اساس تحلیل‌های تکنیکال، مرحله تثبیت قیمت طلا در ماه‌های اخیر نشانه‌ای مثبت است که می‌تواند مقدمه‌ای برای یک روند صعودی جدید باشد.
- صندوق‌های ETF طلا و معاملات فرابورس، از مهم‌ترین کانال‌های ورود سرمایه به بازار هستند.
- تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان بالا است و انتظار می‌رود بین 500 تا 600 تن طلا در سال 2025 خریداری کنند.
- با این حال، قیمت‌های بالای طلا می‌تواند منجر به افزایش بازیافت و کاهش تقاضای مصرف‌کنندگان شود.
سناریوی صعودی: وخامت اوضاع اقتصادی
در صورت وخامت اوضاع اقتصادی و وقوع رکودتورمی یا رکود شدید، قیمت طلا می‌تواند 10 تا 15 درصد دیگر افزایش یابد و تا پایان سال رشد سالانه 40 درصدی داشته باشد.
در این وضعیت:
- احتمال تضعیف دلار آمریکا وجود دارد.
- بانک‌های مرکزی به خرید بیشتر طلا برای متنوع‌سازی ذخایر خود روی می‌آورند.
- ورود سرمایه به صندوق‌های طلا افزایش می‌یابد.
سناریوی نزولی: کاهش ریسک‌ها
حل‌وفصل تنش‌های ژئوپلیتیک و افزایش تمایل به سرمایه‌گذاری در بازارهای ریسکی، می‌تواند موجب کاهش 12 تا 17 درصدی قیمت طلا شود.
- در این حالت، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و ارزش دلار افزایش می‌یابد.
- صندوق‌های طلا ممکن است با خروج سرمایه‌گذاران مواجه شوند.
- سطح 3000 دلار برای هر اونس به عنوان حمایت تکنیکال مهم باقی می‌ماند.
سرمایه‌گذاران باید با در نظر گرفتن سناریوهای مختلف، استراتژی متنوعی برای مدیریت ریسک تدوین کنند.
اگرچه طلا همچنان یکی از دارایی‌های جذاب در دوران بی‌ثباتی اقتصادی است، اما نباید فرصت‌های دیگری مانند بازار سهام یا اوراق با بازدهی بالا را از دست داد.
